Μελλοντικά: τι είναι αυτά τα κεφάλαια και πώς μπορεί κανείς να κερδίσει από αυτά

Στα μέσα του 19ου αιώνα, οι αμερικανοί αγρότες άρχισαν να χρησιμοποιούν συμβόλαια μελλοντικής πώλησης για να καθορίσουν τις τιμές των προϊόντων τους ακόμα πριν τη συγκομιδή τους. Έτσι δημιουργήθηκαν τα πρώτα συμβόλαια, που αποτέλεσαν το πρότυπο των σύγχρονων παράγωγων. Σήμερα, αυτά διαδραματίζουν κεντρικό ρόλο στις χρηματοοικονομικές αγορές, παρέχοντας ευελιξία και δυνατότητα κάλυψης για τους επενδυτές. Τα μελλοντικά συμβόλαια είναι ένα μοναδικό εργαλείο που επιτρέπει όχι μόνο τη μείωση των κινδύνων, αλλά και την απόκτηση κέρδους σε συνθήκες αγοραστικής αστάθειας. Γίνονται όλο και πιο δημοφιλή λόγω της δυνατότητας να κερδίζουν τόσο από την άνοδο όσο και από την πτώση της αξίας των ενεργητικών.

Τι είναι τα μελλοντικά συμβόλαια

Συμβόλαια που υποχρεώνουν τις πλευρές να αγοράσουν ή να πουλήσουν ένα συγκεκριμένο ενεργητικό στο μέλλον με μια προκαθορισμένη τιμή. Το εργαλείο δεν προβλέπει τη φυσική παράδοση αγαθών για τους περισσότερους συμμετέχοντες, αλλά απλώς παρέχει τη δυνατότητα να κερδίσουν από τις διακυμάνσεις της τιμής τους. Φανταστείτε: κάποιος συνάπτει συμφωνία για αγορά πετρελαίου μέσω τριών μηνών στην τρέχουσα τιμή. Στη στιγμή της εκτέλεσης της συμφωνίας, ο αγοραστής μπορεί είτε να λάβει το πετρέλαιο είτε απλώς να λάβει τη διαφορά, αν οι τιμές έχουν αλλάξει. Αυτό ακριβώς τα κάνει δημοφιλή, ειδικά όταν πρόκειται για επενδύσεις σε μελλοντικά συμβόλαια σε αγαθά, δείκτες και νομίσματα.

Οι χρηματοοικονομικοί μηχανισμοί μπορούν να συγκριθούν με συμβόλαιο μίσθωσης, όπου η τιμή καθορίζεται εκ των προτέρων για να προστατευτεί από τυχόν μελλοντική αύξηση τιμών. Αυτό είναι σημαντικό για εταιρείες που θέλουν να μειώσουν τους κινδύνους που σχετίζονται με τις αλλαγές των τιμών σε αγαθά όπως το πετρέλαιο ή το φυσικό αέριο.

Τύποι και χρηματιστήριο μελλοντικών συμβολαίων

Υπάρχουν αρκετοί τύποι που διαφέρουν στα ενεργητικά στα οποία αναφέρονται:

1. Στο πετρέλαιο. Ένας από τους πιο δημοφιλείς στην αγορά. Επιτρέπουν στους επενδυτές να ειδουδεύουν τις μετατροπές των τιμών σε στρατηγικό πόρο που έχει κρίσιμη σημασία για την παγκόσμια οικονομία.
2. Στο φυσικό αέριο. Χρησιμοποιούνται για κάλυψη και ειδουδία, ειδικά στην Ευρώπη και τις ΗΠΑ, όπου το φυσικό αέριο διαδραματίζει καθοριστικό ρόλο στην ενέργεια.
3. Σε δείκτες. Επιτρέπουν την κερδοφορία από τη μεταβολή της αξίας ομάδων μετοχών, όπως το S&P 500. Είναι ένας εξαιρετικός τρόπος επένδυσης σε μια ολόκληρη οικονομία ή τομέα, χωρίς να αγοράζετε μεμονωμένες μετοχές.
4. Σε νομίσματα. Βοηθούν στην προστασία από τις απότομες διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών, κάτι που είναι ιδιαίτερα σημαντικό για εταιρείες που διεξάγουν διεθνείς εμπορικές συναλλαγές.
5. Σε μετοχές. Παρέχουν στους επενδυτές τη δυνατότητα να ειδουδεύουν τις μελλοντικές τιμές των μεμονωμένων εταιρειών.

Το χρηματιστήριο διαδραματίζει σημαντικό ρόλο στη διασφάλιση της ρευστότητας και της ασφάλειας των συναλλαγών. Δρα ως μεσάζοντας μεταξύ πωλητή και αγοραστή, εγγυώμενος την εκπλήρωση των υποχρεώσεων από τα συμβόλαια. Αυτό καθιστά τη διαδικασία διαφανή και μειώνει τους κινδύνους μη εκπλήρωσης των υποχρεώσεων.

Συναλλαγές με μελλοντικά συμβόλαια: βασικές αρχές και πλεονεκτήματα

Ο κύριος στόχος των συναλλαγών είναι η διαχείριση των κινδύνων και η απόκτηση κέρδους από τη δυναμική της τιμής των ενεργητικών. Τα μελλοντικά συμβόλαια είναι ένα εξαιρετικό εργαλείο για όσους θέλουν να ελαχιστοποιήσουν τις απώλειες σε περίπτωση ανεπιθύμητων αλλαγών στην τιμή των εμπορευμάτων ή των νομισμάτων.

Ένα από τα βασικά πλεονεκτήματα είναι η δυνατότητα του hedging, δηλαδή της ασφάλισης των θέσεών σας στην αγορά. Ας υποθέσουμε μια αεροπορική εταιρεία που αγοράζει μελλοντικά συμβόλαια για την καύση, προκειμένου να προστατευτεί από την αύξηση των τιμών του πετρελαίου. Ακόμη κι αν οι τιμές ανέβουν, η εταιρεία θα μπορεί να κρατά τα έξοδά της χαμηλά, καθώς αγοράζει καύσιμα σε σταθερή τιμή.

Τα εργαλεία είναι ενδιαφέροντα για αρχάριους λόγω της προσβασιμότητάς τους και του σχετικά χαμηλού κατωφλίου εισόδου. Δεν απαιτείται μεγάλο κεφάλαιο για να ξεκινήσετε τις συναλλαγές – αρκεί να καταθέσετε μια περιθώριο κατάθεσης, η οποία αντιστοιχεί μόνο σε ένα μέρος της συνολικής αξίας του συμβολαίου.

Οι συναλλαγές με μελλοντικά συμβόλαια ελκύουν επίσης τους σπεκουλάντορες, οι οποίοι κερδίζουν από τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των τιμών. Είναι σημαντικό να θυμάστε: οι συναλλαγές απαιτούν ανάλ