Ποιες είναι οι στρατηγικές συναλλαγών με επιλογές

Η αγορά μετοχών εδώ και καιρό έχει σταματήσει να είναι αποκλειστικά ένας τόπος αγοραπωλησίας μετοχών. Σήμερα είναι μια πλήρης πλατφόρμα για την υλοποίηση διαφόρων οικονομικών σχεδίων, και ένα από αυτά τα εργαλεία θεωρούνται τα παράγωγα. Μπορείτε να τα εμπορεύεστε με διαφορετικούς τρόπους, και όλα εξαρτώνται από την επιλεγμένη προσέγγιση – από το επίπεδο του κινδύνου έως τα πιθανά κέρδη. Ας δούμε ποιες στρατηγικές υπάρχουν για την εμπορία επιλογών, πώς λειτουργούν και τι μπορούν να φέρουν.

Τι είναι οι επιλογές και πώς λειτουργούν

Τα παράγωγα εργαλεία δεν είναι υποχρέωση, αλλά δικαίωμα. Συγκεκριμένα – το δικαίωμα αγοράς ή πώλησης ενός ενεργητικού σε μια προηγουμένως συμφωνημένη τιμή εντός ενός συγκεκριμένου χρονικού διαστήματος ή πριν από αυτό. Όλα είναι απλά: αν οι συνθήκες της αγοράς είναι υπέρ σας, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε παράγωγα και να κλειδώσετε μια επικερδή συναλλαγή. Αν όχι, μπορείτε να περιοριστείτε στην απώλεια της πριμ ομολογίου (της τιμής του ίδιου του δικαιώματος), χωρίς να κάνετε καμία ενέργεια.

Οι συμφωνίες επιλογών είναι δύο τύπων – για αγορά (call) και για πώληση (put). Καθένας από αυτούς επιτρέπει τη διαμόρφωση της τακτικής με βάση τις προβλέψεις για την κατεύθυνση της τιμής του βασικού ενεργητικού.

Βασικοί όροι: στράικ και break-even

Για να κατανοήσετε το σχηματισμό ενός εμπορικού σχεδίου, είναι σημαντικό να ξεκινήσετε με την κατανόηση των βασικών έννοιων. Το στράικ του παράγωγου είναι η τιμή με την οποία το ενεργητικό μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί, η πριμ ομολογίου είναι το ποσό που πληρώνει ο αγοραστής για το δικαίωμα, και το break-even trading είναι η κατάσταση όπου το τελικό κέρδος είναι ίσο ή υπερβαίνει τα έξοδα, συμπεριλαμβανομένων των προμηθειών.

Όλες οι επόμενες προσεγγίσεις είναι παραλλαγές και συνδυασμοί των τριών παραμέτρων με διαφορετικά επίπεδα κινδύνου, προστασίας και ευελιξίας, ανάλογα με τους στόχους και τις προσδοκίες του επενδυτή.

Γιατί χρειάζονται αλγόριθμοι εμπορίας

Ένα πράγμα είναι να μαντέψετε πού θα κινηθεί η τιμή. Κάτι εντελώς διαφορετικό είναι να κερδίσετε, χωρίς να πέσετε θύματα των απρόβλεπτων αλλαγών. Οι στρατηγικές εμπορίας επιλογών επιτρέπουν την προκαθορισμένη καθορισμό των ορίων των απωλειών και των πιθανών κερδών, τη δράση μέσα σε σενάρια και την ανεξαρτησία από τον πανικό.

Επιπλέον, οι στρατηγικές επιλογών παρέχουν τη δυνατότητα να κερδίζετε όχι μόνο από την άνοδο ή την πτώση, αλλά και από την πλευρική κίνηση – όταν η αγορά απλώς “στέκεται στη θέση της”.

Δημοφιλείς στρατηγικές

Ανάμεσα στα βασικά μοντέλα συμπεριφοράς που συχνά χρησιμοποιούν οι εμπόροι, υπάρχουν μερικές επαληθευμένες λύσεις:

• καλυμμένο call – πώληση παράγωγου για άνοδο όταν υπάρχουν μετοχές στο χαρτοφυλάκιο;
• προστατευτικό put – ασφάλιση ανοιχτών θέσεων από πτώση;
• bull spread – ταυτόχρονη αγορά και πώληση με διαφορετικά στράικ με στοίχημα στην άνοδο;
• bear spread – αντίστοιχα, με στοίχημα στην πτώση.

Οι προσεγγίσεις είναι εύκολες στην εφαρμογή, κατάλληλες για αρχάριους και επιτρέπουν την κατανόηση του πώς λειτουργούν οι επιλογές σε πραγματικές συνθήκες.

Πολύπλοκες συνδυασμένες τακτικές: στριπ, στραπ, αντίστροφα spread

Αν οι βασικές μεθόδοι φαίνονται πολύ βαρετές, μπορείτε να προχωρήσετε σε πιο πολύπλοκες κατασκευές. Απαιτούν μεγαλύτερη προσοχή στις λεπτομέρειες, αλλά παρέχουν ευελιξία και τη δυνατότητα εμπορίας σε συνθήκες αβεβαιότητας:

• στριπ στρατηγική – επιθετικό στοίχημα στη μείωση της τιμής με περιορισμένο κίνδυνο;
• στραπ στρατηγία – στοίχημα σε ισχυρή άνοδο με περιορισμένες απώλειες σε περίπτωση πτώσης;
• αντίστροφα bull και bear spread – χρησιμοποιούνται σε περιπτώσεις αναμονής απότομων αλλαγών στις τιμές, ανεξάρτητα από την κατεύθυνση.

Οι επιλογές επιλέγονται ανάλογα με τις προβλέψεις για την αστάθεια και την επιθυμία να διατηρηθεί η ασφάλεια του εμπορίου ακόμη και σε περίπτωση λάθους στην κατεύθυνση.

Πώς να επιλέξετε μια στρατηγική εμπορίας επιλογών για την αγορά

Η επιλογή εξαρτάται από πολλούς παράγοντες: την τρέχουσα κατάσταση, το βαθμό κινδύνου, το χρονικό ορίζοντα και το μέγεθος του διαθέσιμου κεφαλαίου. Για μια ήρεμη εμπορία, οι σπρέντς και οι ουδέτερες κατασκευές είναι περισσότερο κατάλληλες. Για ταραχή, σχέδια με καθοδήγηση. Το σημαντικότερο είναι να μην προσπαθήσετε να καλύψετε όλα μαζί.

<p