Πώς λειτουργούν οι μελλοντικές συμβάσεις

Οι μελλοντικές συμβάσεις είναι πολύπλοκα χρηματοοικονομικά εργαλεία που συχνά φαίνονται μυστηριώδη στους νέους, αλλά ταυτόχρονα αποτελούν σημαντικό κομμάτι στρατηγικής για πολλούς επενδυτές και traders. Είναι συμφωνίες μεταξύ αγοραστή και πωλητή που υποχρεώνουν και τις δύο πλευρές να αγοράσουν ή να πουλήσουν έναν περιουσιακό στοιχείο σε συγκεκριμένη τιμή σε συγκεκριμένη στιγμή στο μέλλον. Οι μελλοντικές συμβάσεις χρησιμοποιούνται για την κάλυψη κινδύνων ή για σpeculation στις κινήσεις των αγορών. Αυτός ο μηχανισμός υπάρχει στις χρηματοοικονομικές αγορές εδώ και περισσότερο από έναν αιώνα και η σημασία του στη σύγχρονη οικονομία είναι δύσκολο να υπερεκτιμηθεί.

Ας δούμε πώς ακριβώς λειτουργούν οι μελλοντικές συμβάσεις, τι κρύβεται πίσω από τον μηχανισμό λειτουργίας τους και ποιες στρατηγικές συναλλαγών με αυτές μπορεί να είναι πιο αποτελεσματικές για διαφορετικούς τύπους συμμετεχόντων στην αγορά.

Τι είναι οι μελλοντικές συμβάσεις και πώς λειτουργούν

Η μελλοντική συμφωνία είναι μια τυποποιημένη συμφωνία μεταξύ δύο πλευρών: αγοραστή και πωλητή. Και οι δύο πλευρές υποχρεούνται να πραγματοποιήσουν μια συναλλαγή στο μέλλον σε συμφωνημένη τιμή και σε συγκεκριμένη χρονική στιγμή. Οι τυποποιημένες μελλοντικές συμβάσεις συνήθως συναλλάσσονται σε εξειδικευμένες πλατφόρμες, όπως η Χικάγο Εμπορική Αγορά (CME), όπου παρέχεται ρευστότητα και τυποποιημένοι όροι για όλους τους συμμετέχοντες. Η τιμή της σύμβασης εξαρτάται από την τιμή του βασικού περιουσιακού στοιχείου, το οποίο μπορεί να είναι είτε αγαθό (πετρέλαιο, χρυσό, σιτηρά), είτε νομίσματα, μετοχές, ομόλογα.

Χαρακτηριστικά:

1. Τιμή και ημερομηνία εκτέλεσης — Η μελλοντική σύμβαση περιλαμβάνει πάντα την τιμή στην οποία θα πραγματοποιηθεί η αγορά ή η πώληση του περιουσιακού στοιχείου στο μέλλον και μια σταθερή ημερομηνία εκτέλεσης.
2. Τύπος βασικού περιουσιακού στοιχείου — Μπορεί να είναι είτε φυσικό αγαθό είτε χρηματοοικονομικό εργαλείο.
3. Ρευστότητα — Οι μελλοντικές συμβάσεις έχουν υψηλή ρευστότητα, επιτρέποντας γρήγορη είσοδο και έξοδο από θέσεις.

Τα καθήκοντα δεν προϋποθέτουν τη φυσική παράδοση του περιουσιακού στοιχείου (εκτός αν προβλέπεται από τους όρους της σύμβασης) και συχνά ολοκληρώνονται με την πληρωμή χρημάτων, κάτι που τα καθιστά βολικά για τους σpeculators. Ωστόσο, μπορούν να χρησιμοποιηθούν και για κάλυψη κινδύνων, για παράδειγμα, οι παραγωγοί γεωργικών προϊόντων χρησιμοποιούν μελλοντικές συμβάσεις σε σιτηρά για να καθορίσουν τη μελλοντική τιμή πώλησης της παραγωγής τους.

Πώς να συναλλασσόμαστε με μελλοντικές συμβάσεις: στρατηγίες για αρχάριους και επαγγελματίες

Η συναλλαγή μπορεί να είναι κερδοφόρα, αλλά απαιτεί καλή κατανόηση της αγοράς και των κινδύνων. Είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι οι μελλοντικές συμβάσεις μπορεί να είναι τόσο εργαλείο σpeculation όσο και τρόπος προστασίας από κινδύνους. Πριν ξεκινήσουν τις συναλλαγές, οι traders πρέπει να αποφασίσουν ποια στρατηγική θα ακολουθήσουν:

1. Συναλλαγή με την τάση — Μία από τις πιο δημοφιλείς προσεγγίσεις. Οι traders προσπαθούν να προβλέψουν την κίνηση της αγοράς και να ανοίξουν θέσεις στην κατεύθυνση που, κατά τη γνώμη τους, θα κινηθεί η τιμή του βασικού περιουσιακού στοιχείου.
2. Κάλυψη — Μια πιο προηγμένη στρατηγική που χρησιμοποιείται για την προστασία από πιθανές απώλειες, για παράδειγμα, σε περιπτώσεις αλλαγών στις τιμές των πρώτων υλών ή των νομισμάτων.

Η συναλλαγή με μελλοντικές συμβάσεις απαιτεί όχι μόνο γνώση της αγοράς αλλά και σωστή χρήση χρηματοοικονομικών εργαλείων, όπως οι περιθωριακοί λογαριασμοί, που επιτρέπουν την αύξηση του όγκου συναλλαγών χωρίς αύξηση του κεφαλαίου.

Τύποι μελλοντικών συμβάσεων: από αγαθά έως χρηματοοικονομικά εργαλεία

Κάθε τύπος έχει τα δικά του χαρακτηριστικά και μπορεί να εφαρμοστεί σε διαφορετικές αγορικές συνθήκες. Οι κύριες κατηγορίες είναι:

1. Εμπορεύσιμα — Συμβάσεις που σχετίζονται με φυσικά αγαθά: πετρέλαιο, χρυσό, γεωργικά προϊόντα, μέταλλα κλπ.
2. Χρηματοοικονομικά — Περιλαμβάνουν υποχρεώσεις σε νομίσματα, δείκτες μετοχών και επιτόκια.

Κάθε ένας από αυτούς τους τύπους έχει το δικό του σκοπό και προορίζεται για διαφορετικούς τύπους επενδυτών. Τα εμπορεύσιμα μελλοντικά συμβόλαια χρησιμοποιούνται συχνά για την κάλυψη κινδύνων που σχετίζονται με τις διακυμάνσεις των τιμών των αγαθών, ενώ τα χρηματοοικονομικά μπορούν να χρησιμοποιηθούν για σpeculation στις κινήσεις τω