Futureshandel an der Börse: Alles, was Sie wissen müssen

Der Handel mit Futures an der Börse hat seine Wurzeln im 19. Jahrhundert. Die ersten Verträge wurden zur Absicherung von Lieferungen landwirtschaftlicher Produkte abgeschlossen. Dies wurde zu einem wichtigen Instrument zum Schutz vor saisonalen Preisschwankungen. Genau dieser Ansatz ermöglichte es Landwirten und Investoren, Risiken zu reduzieren und Einkommen zu stabilisieren. Seit Anfang des 20. Jahrhunderts haben sich die Verträge erheblich verändert: Sie wurden erweitert, um mit Rohstoffen, Währungen, Aktien, Anleihen und sogar Kryptowährungen zu arbeiten. Heute ist der Handel mit Futures an der Börse einer der Schlüsselsegmente des Finanzmarktes mit einem täglichen Volumen von über 10 Millionen Einheiten auf führenden Plattformen wie der CME.

Hauptparameter und Spezifikationen von Futures-Kontrakten

Der Handel mit Futures an der Börse basiert auf standardisierten Verträgen, deren Merkmale von der Plattform klar definiert sind. Die Parameter umfassen:

1. Basiswert. Futures können auf Aktien, Rohstoffen, Währungen, Börsenindizes oder Kryptowährungen basieren. Zum Beispiel umfasst ein Standardvertrag für Öl 1000 Barrel, für Gold 100 Unzen und für Währungen 125.000 Euro.
2. Ausübungspreis (Strike). Der Betrag, zu dem der Vertrag bei Fälligkeit abgewickelt wird. Dieser Preis wird zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses festgelegt und spielt eine Schlüsselrolle bei der Bewertung der zukünftigen Rentabilität.
3. Verfalltag. Das Enddatum des Vertrags, nach dem die Transaktion entweder ausgeführt oder auf Abrechnungsbasis geschlossen wird. Die Termine sind im Voraus bekannt und werden auf der Börsenwebsite veröffentlicht.
4. Mindestpreisschritt. Die maximale Schwelle für die Änderung des Werts eines Futures-Kontrakts, z. B. beträgt der Schritt für Ölgeschäfte 0,01 Dollar.
5. Sicherheitsleistung. Die Kaution, die bei der Eröffnung einer Position auf dem Konto des Traders blockiert wird. Die Höhe der Sicherheitsleistung variiert zwischen 10 und 40% des Gesamtwerts des Vertrags und hängt von der Volatilität des Basiswerts ab.
6. Varianzmarge. Der Unterschied zwischen dem aktuellen und dem berechneten Preis des Vertrags, der täglich basierend auf der Veränderung des Marktwerts berechnet oder abgebucht wird.

Mechanismus des Futures-Handels an der Börse

Der Handel mit Futures-Kontrakten erfolgt über spezialisierte Plattformen und Brokerfirmen. Der Prozess umfasst bestimmte Schritte, die wir im Folgenden näher betrachten werden.

Kontoeröffnung und Plattfor…